头部企业吸金强厮杀激烈 尾部企业生存难接连退场 动力电池行业呈现竞争新生态

　　动力电池领域最近的几则消息颇耐人寻味。一是日前蜂巢能源完成B轮融资，融资额高达102.8亿元。截至目前，蜂巢能源已经完成三轮融资，3次融资后，蜂巢能源估值大约为362.8亿元；二是宁德时代与中航锂电的侵权诉讼正在进行中，双方仍各执一词，而这背后凸显的行业竞争更引得各方关注。在头部企业激烈厮杀的同时，尾部企业呈现出难以为继的生存窘态。最近的消息显示，力信能源资不抵债，面向社会公开招募重整投资人。

　　今年的动力电池行业着实热闹，一边是动力电池供不应求，头部企业成为资本青睐的对象，宁德时代的市值甚至超过了万亿元；另一边是，落后产能正在快速出清，即使动力电池供不应求也没能给这些企业带来生存下去的机会。动力电池行业正呈现新的竞争生态，不仅是两极分化继续加剧，优势产能越来越被市场重视。更重要的是，电池荒及资本市场的加持，让头部企业的竞争更加激烈，除了宁德时代、比亚迪之外，其他企业成长速度加快，正在威胁行业一家独大的局面，这给行业更健康快速发展增添了新生力量。

　　吸金、扩产能、加快技术升级 头部企业厮杀激烈

　　近日，蜂巢能源B轮融资举行了交割仪式。据了解，这是蜂巢能源第三轮市场化股权融资，融资总额达到102.8亿元。不仅融资规模可观，参与融资的企业和机构阵容更是强大。本轮融资由中银投领投，联合投资机构包括国家科技成果转化引导基金子基金、碧桂园创投、深创投、建信投资、IDG、三一重工、小米集团、海松资本、华兴资本等，国投招商、九智资本等原股东进行了大额增持。至此，蜂巢能源已经完成三轮总计147.8亿元的融资。目前，蜂巢能源已经拿到了包括长城汽车、吉利汽车、东风汽车、标致雪铁龙（PSA）、合众、金康、天际、零跑等国内国际主流汽车厂家25个销售定点，而且还拿到Stellantis集团160亿元的订单。蜂巢能源董事长兼首席执行官杨红新表示，公司订单充裕，迫切需要加快常州、遂宁、湖州、马鞍山、南京及欧洲等新基地的建设和产能扩张。截至今年3月，蜂巢能源的订单规模就已经超过7GWh。本次募集资金则主要用于新技术研发和新工厂建设。根据规划，2021年蜂巢能源预计产能将达到15GWh，2022年预计总产能约达50GWh，2023～2025年蜂巢能源产能目标达到200GWh。

　　就在蜂巢能源借助资本力量加快产能扩张的同时，宁德时代、比亚迪等动力电池头部企业也都没闲着。7月29日，宁德时代宣布推出第1代纳离子电池，据介绍，该电池在能量密度、快充效率、低温性能以及结构创新等方面均有着明显优势。受此影响，宁德时代的股价持续走高，一度达到582.20元，市值突破1.3万亿元。同时，宁德时代还发起了对中航锂电的专利侵权诉讼。不过，中航锂电却称，已向国家知识产权局提交了上述两件涉诉专利的无效宣告请求。对于此次侵权诉讼，双方存在很大争议。值得关注的是，中航锂电正在谋求IPO，无论结果如何，这次争议都将对中航锂电IPO产生一定的负面影响。此外，中航锂电今年上半年也进行了大规模产能扩张。

　　另一发展势头很猛的企业国轩高科近日宣布，已与博世集团正式签约，收购博世集团位于德国哥廷根的工厂，建立国轩高科在欧洲的首个新能源生产运营基地。这意味着国轩高科正式在欧洲开展本地化生产。根据规划，交易完成后，国轩高科将对现有工厂进行局部改造，并通过对现有员工的培训，实现国轩高科在欧洲的首个新能源基地的生产运营。国轩高科董事长李缜表示，此次收购的目的是公司开始在欧洲开展本地化生产。国轩高科不是第一家在欧洲谋求产能的动力电池企业，此前，宁德时代、蜂巢能源都已经成功在欧洲建厂。头部企业间的竞争也从国内扩展至国外。

　　企查查显示，8月3日，无为弗迪电池有限公司成立，而这家电池制造企业由比亚迪子公司弗迪实业有限公司100％控股。也就是说，比亚迪新成立了一家电池企业。

　　动力电池供不应求的市场现状为更多企业成长起来提供了机会，而为了抢占快速增长的市场份额，头部企业间的竞争正在不断加剧。在产能扩张、技术升级和市场竞争的多重因素影响下，头部动力电池企业正在快速成长起来。

　　尾部企业难改生存艰难现状

　　不同于头部企业的攻城略地，即使市场需求旺盛，依然没有改变尾部企业生存艰难的现状。近日，力信（江苏）能源科技有限责任公司预重整管理人发布公告称，公司启动破产预重组，开始面向社会公开招募重整投资人。据统计，截止到2021年5月31日，经审计后公司的资产总额为16.89亿元，负债金额在21.68亿元左右。这家2016年成立的动力电池企业，已建成4GWh方形电池产能，但如今却资不抵债，难以为继。近期与力信能源有业务往来的上市公司也都发布了公告，对力信能源的款项单独计提坏账准备。力信濒临破产正是动力电池尾部企业生存艰难的一个缩影。

　　当前，原材料价格上涨正在困扰着动力电池行业的发展，这对尾部企业而言更是雪上加霜。在无法通过规模效益消化原材料价格上涨带来的影响的同时，市场也不接受动力电池价格上涨，这就加剧了它们的生存压力。中国汽车动力电池产业创新联盟（以下简称“电池联盟”）公布的数据显示，今年1～7月，我国新能源汽车市场共有53家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少4家，不少尾部企业正在退出。

　　动力电池行业进入新发展阶段

　　电池联盟公布的数据显示，今年1～7月，我国动力电池装车量累计达到63.8GWh，同比增长183.5％。受新能源汽车销量快速增长影响，动力电池行业也步入快速发展阶段，甚至出现动力电池供应紧张的局面。也因此，头部企业都在积极扩张产能。据不完全统计，今年上半年，骨干企业公布了近百个锂离子电池产业链投资项目，总投资金额超过4900亿元。

　　同时，各种新技术不断应用于市场，无钴电池量产下线、钠离子电池产品发布等，正在推动动力电池行业技术快速发展。在工信部8月10日公布的最新一批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，蜂巢能源的无钴电池已经配套乘用车并进入目录，表明其无钴电池已经进入量产化阶段。同时，宁德时代公布的第一代钠离子电池也备受行业期待，其电芯单体能量密度达160Wh/kg，常温下充电15分钟电量可达80％以上，在零下20℃低温环境中，拥有90％以上的放电保持率，系统集成效率可达80％以上，热稳定性远超国家强制标准的安全要求。如果这样的电池能实现量产装车，无疑将对动力电池乃至新能源汽车的行业发展起到积极的促进作用。

　　值得关注的是，企业在加快自身技术研发、新产品投放的同时，也更加重视知识产权保护，比如宁德时代对中航锂电的专利侵权诉讼等。全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤强调，随着新能源汽车的快速发展，动力电池行业的快速发展和激烈竞争也会持续下去，甚至会呈现出比新能源汽车行业“更热闹”的竞争格局。“动力电池的竞争可能不局限于资金、产能、技术等方面，还包括企业战略等各个层面。”曹鹤说。

　　可以看出，随着落后产能的快速出清、更多头部企业的脱颖而出、新技术的快速更迭以及对知识产权保护意识的增强，动力电池行业正在形成更加积极向上的健康发展新生态。这是一个新的发展阶段。

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