消费锂电池龙头“珠海冠宇”正式在上交所科创板上市交易，公司证券代码为688772，发行价格14.43元/股

　　今日（10月15日），消费锂电池龙头“珠海冠宇”正式在上交所科创板上市交易，公司证券代码为688772，发行价格14.43元/股。截至今日收盘，公司股价为33.65元/股，涨幅达133.19%。

　　本次IPO拟募集32.49亿元，实际募集资金22.47亿元，净额21亿元，将用于珠海聚合物锂电池生产基地建设项目、重庆锂电池电芯封装生产线项目、研发中心升级建设项目以及补充流动资金。

　　本次发行最终战略配售数量为4671万股，占本次发行数量的30%。包括OPPO、美的、奕瑞光电子、华友控股、新宙邦、南方工业、神驰机电、上汽集团等战略投资者获配2647万股。

　　前三季度营收76.5亿元

　　据了解，珠海冠宇成立于2007年，公司自成立以来一直专注于聚合物软包锂离子电池，消费类锂离子电池是公司主要的收入来源，占比达到99%以上。公司消费类锂离子电池产品包括电芯及 PACK，应用领域涵盖笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能穿戴设备、消费类无人机等。

　　徐延铭合计控制公司 35.0717%股份的表决权，为发行人的实际控制人。本次发行后，公司股权结构如下：

　　分业务来看，2020年公司笔记本电脑及平板电脑锂电池营收45.77亿元，占比67.8%，主要客户包括惠普、联想、戴尔、华硕、宏碁、微软、亚马逊等，该业务出货量占当年全球总出货量的23.67%，全球排名第二，该业务毛利率34.18%，同比提升3.46个百分点。

　　智能手机锂电池业务营收20.23亿元，占比30%，出货量占当年全球手机锂电池总出货量的 7%，排名全球第五，主要客户包括华为、OPPO、小米、摩托罗拉、中兴等，并已进入苹果、三星、VIVO 等厂商的供应链体系，该业务毛利率25.43%，同比提升1.09个百分点。

　　无人机、智能穿戴等其他业务营收1.38亿元，占比2%，主要客户包括大疆、BOSE、Facebook等。

　　业绩方面，2018-2020年，公司营收分别为47.47亿元、53.31亿元、69.64亿元，归母净利润分别为2.22亿元、4.3亿元、8.17亿元。

　　今年前三季度公司实现营收76.54亿元，同比增长63%，实现归母净利润8.14亿元，同比增长了41.5%。

　　2020年公司前五名直接客户分别为新普科技（27.56%）、小米（11.15%）、德赛集团（10.82%）、HP（10.39%）、欣旺达（9.97%），合计销售额占营收比例为69.89%；前五大PACK厂客户为新普科技（27.56%）、德赛集团（10.82%）、欣旺达（9.97%）、加百裕（9.59%）、顺达（7.53% ），合计占比65.46%；前五大终端客户分别为小米（11.15%）、HP（10.39%）、华为（0.96%）、中兴（0.4% ）、华硕（0.2%），合计占比23.11%。

　　产销方面，2020年公司产能2.9亿只、产量2.7亿只、销量2.67亿只，产能利用率93.14%、产销率98.76%。其中消费类电池产能2.88亿只、产量2.7亿只、销量2.67亿只。

　　此次募投的珠海聚合物锂电池生产基地建设项目总投资20.9亿元，建设期3年，将形成年产1.55亿只聚合物锂离子电池的生产能力；重庆锂电池电芯封装生产线项目总投资4.02亿元，建设期2年，达产年将形成1.115亿个手机类和穿戴类锂电池封装的生产服务能力。预计到2023 年公司将拥有 5.4 亿只产能。

　　截至2020年12月31日，公司拥有研发人员1576人，占公司总人数的比例为10.82%。已获取专利329 项，其中发明专利43 项，实用新型专利280项，外观设计专利6项。

　　扩产开拓动力/储能锂电池领域

　　2019年公司成立了冠宇动力电池及冠宇动力电源两家企业开始布局动力电池领域，产品包括电芯、模组及 PACK，主要应用于汽车启停系统和电动摩托，目前已进入豪爵、康明斯、中华汽车等厂商的供应链体系，目前主要应用于汽车启停系统。

　　2018-2020年该业务销售收入分别为988 万元、765万元、1107万元，占当期主营业务收入的比例分别为 0.22%、0.15%、0.16%。

　　目前珠海冠宇动力电池业务占比较小，未来规划从当前的汽车启停电池、电动摩托电池等业务逐步延伸至纯电动汽车电池及储能电池上，不断扩大公司动力电池业务规模，提升市场竞争力。

　　此次募集的资金中，有4.07亿元将用于研发中心升级建设项目，该项目拟开展消费类锂电池、车用动力锂电池、储能锂电池和下一代电池等方向的研究。公司拟通过本项目的实施，增强在汽车启停系统、PHEV动力电池和BEV动力电池等领域的研究开发力度。

　　在汽车动力电池领域，公司已成功开发了应用于纯电动汽车的270Wh/kg高比能电池；在功率型混动HEV电池领域，新一代产品在-30°C下10C倍率放电电压>2.0V，性能较优异。

　　公司自主研发的动力电池电解液技术包括电解液添加剂和使用该添加剂的电解液配方，采用该技术的动力电池具有较长的高温环境日历寿命，工况使用寿命可达10年以上。

　　车用7000W/kg高功率技术通过正负极配方和高电导率电解液开发、超薄面密度设计、制程优化等措施，大幅度提高了混合动力电池的功率性能、低温冷启动性能及循环寿命。目前公司最新一代产品的 50%SOC常温放电10s极限功率可达7700W/kg。

　　在储能领域，公司成功开发了175Wh/kg的磷酸铁锂体系并且针对性地提升了产品的寿命及高、低温适应性。储能用长寿命电池研发任务主要有长循环寿命研发、长日历寿命研发、高安全性研发。来源: 起点锂电