领先布局BC电池路线，爱旭股份ABC产品侧重成本、技术双布局

　　多年以前,中国第一家互联网公司——瀛海威创始人张树新,和当时还在传统媒体工作的赶碳号说了这样一句话:领先一步是先驱,领先两步就是先烈。大千商业世界,多数情况下往往是实用主义至上,生存、赚钱是企业和企业家的王道。颠覆式创新,真的太难了,幸运的话是一战封神,不幸的话就是一蹶不振。光伏,当下正经历一场N型技术革命。在TOPCon、HJT、XBC三条技术路线中,XBC被公认技术难度最高。但是,出货量行业前三的专业化电池片企业——爱旭股份,却坚定地要闯这座独木桥。对于爱旭股份的ABC,赶碳号实际上一直持保留态度——主要是因为能够获得的公开信息实在太少。但最近以来,确切说是从今年SNEC以后,爱旭股份给外界的直观感受仿佛发生了一些微妙变化:信息披露越来越详细,公司底气也越来越足。

　　这些变化,从内部说,可能和ABC本身的产品、技术、市场、客户有关,也可能和光伏一哥隆基绿能高调宣布挺进BC有关。不管怎样吧,因为隆基的加入,爱旭终于从此不再孤单。

　　爱旭ABC德国酒庄分布式项目

　　最近,爱旭股份披露了自己ABC组件的销售价格:平均单瓦不含税收入2.20元。更让同行们多少有些震撼的是,爱旭公开宣布,到2024年6月,ABC电池+组件的成本,将会与TOPCon打平。

　　敢于自曝销售价格,并且敢于立下降本时间表,这不仅仅需要勇气和信心,更加需要实力。

　　01 连续七个月霸榜,黑马能否变白马?

　　2023年3月、9月组件转换效率TOP10;来源:TaiyangNews9月14日,TaiyangNews发布9月全球组件最高效率排名,共有51款组件产品上榜。爱旭ABC组件以24%的转换效率位列榜首。事实上,这已是爱旭的ABC连续第七个月来排名第一。TaiyangNews的组件效率排行榜,一向比较严谨,仅收录组件厂商自主研发、且已量产出货的产品。今年3月,当ABC首度问鼎组件效率排行榜时,TaiyangNews这样写道:“Aiko Solar 创造了历史,推出首个转换效率超过 23% 的商用光伏组件系列;高达23.6%,稳居第一。这一消息应该会在太阳能行业引起不小的骚动。与之前隆基和Maxeon的22.8%的排名相比,这是一个显著的飞跃……其创纪录的模块效率得到了T?V Süd的认证。除了满足认证要求外,Aiko还为其模块提供了产品数据表以及发货和项目数据。”

　　据介绍,TaiyangNews从2017年就开始通过其先进组件技术年度报告、以及截至2020年的年会来报道太阳能组件的效率进展。作为组件排行榜的一部分,TaiyangNews在每个月也都会重申其评选原则。

　　TaiyangNews介绍,对于一些表现优秀的光伏组件,即使在光伏展会上大放异彩,但如果最终并未实际销售,也不会被列为评选对象——这是因为有时一些参展组件根本不会量产,有时则是该款组件在量产后和当初的展品实际差异已经很大。另外,如果该组件使用的是外部来源的电池,也不会被列入排名。

　　还有一项规则就是——可能为了防止作弊吧,如果有企业公布的组件效率明显偏高,TaiyangNews在将产品纳入排行榜之前,会要求企业提供第三方测试机构的证书以及其他信息。

　　TaiyangNews写道,“举例来说,爱旭不仅提供了测试证书,还透露了该组件的出货数据和已用于太阳能装置的项目的详细信息。”

　　今年3月,赶碳号在看到该数据时的第一反应,也有些半信半疑。但是,七个月已经过去了,每月都是第一。在这期间,估计TaiyangNews从自身公信力与严谨性的角度,可能也会做过测试吧。

　　赶碳号对于专业性技术问题并不懂,只能从常识角度分析讨论问题。只要是一款进入市场销售、经常能看得到的产品,检验其性能其实不会太复杂。有条件的企业或机构,只要买块ABC组件实测一下,自然就会找到答案。相信爱旭也会有这份自信:欢迎检验,不服来战!

　　02 BC的本质优势,其实是平台型技术

　　2023SNEC期间,一位观众走过爱旭ABC分布式光伏展台;赶碳号摄赶碳号一直有点好奇,为什么会是爱旭?在TOPCon、HJT为主的市场格局下,为什么是爱旭选择了BC路线,甚至比隆基都要早?

　　对于选择BC路线,爱旭股份董事长陈刚则表示:“爱旭在各条技术路线均有储备,是通过对技术路线比较,自然而然做出的选择,并不是所谓下注。”

　　TOPCon、HJT、XBC,当然是尺有所短,寸有所长。若都是长处、没有短处,估计各家企业之间也不会纷争不断、要辩论个你死我活了。

　　但BC和TOPCon、HJT其实又有着根本不同:BC是一种平台型技术,可以分别与PERC、HJT、TOPCon等相结合。

　　XBC,全称是X Back Contact(各类背接触电池,指当前各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称)。XBC 电池的原理是将电池正面的电极栅线,全部转移到电池背面,减少电极栅线对阳光的遮挡,最大限度利用阳光,扩大有效发电面积,提高电池转换效率。电池转换效率高,成为BC电池最重要的优势。

　　其难点在于,如何在电池背面制备出质量较好、成叉指状间隔排列的p区和n区,以及如何形成金属化接触和栅线。

　　去年11月2日,隆基绿能发布了基于高效HPBC电池技术打造的新一代组件产品Hi-MO 6,量产组件效率可达23.3%,HPBC电池的标准版量产效率突破25%。目前隆基HPBC电池转化效率达25.59%,最高可达25.8%。

　　爱旭股份今年中报显示,公司珠海首期6.5GW ABC(All Back Contact,是爱旭自主研发的全新一代背接触太阳能晶硅电池)电池项目已实现投产,平均量产转化效率达到26.5%。

　　最近,TOPCon行业电池转换效率虚高的情况非常普遍,一般企业都声称电池效率在25.5%以上。HJT的效率和TOPCon差不多。

　　很显然,BC电池26.5%的转换效率领先于TOPCon、HJT。但是在当下,关于光伏电池的效率的比较和讨论,越来越像一门“玄学”了。相比电池效率,组件效率其实更能说明问题——要比就比组件。

　　除了高颜值以外,ABC电池还有不少优势,由于主动宣传不多,也并不广为人知:

　　采用无银技术,规避贵金属银对晶硅太阳电池限制的可能性,同时有利于解决断栅问题,电池拉力达到了惊人的4牛,有效支撑产品功率质保至30年。

　　来源:爱旭股份半年度报告P13

　　03 BC之路,如何三生万物?

　　2023SNEC爱旭股份展台前人流如织;赶碳号摄

　　BC的参与者,我们所熟知的,现在至少已经有爱旭、隆基和Maxeon三家,而从事BC电池、组件生产的企业,实际上远远不止,只是出货量很小。举个例子,国家电投就在做BC电池——这一点让赶碳号有些意外,还有伏图拉、Valoe Cells等企业。

　　虽说如此,BC路线并未被我们所熟悉的大多数光伏企业选择。除了BC技术路线门槛很高以外,其当下的成本偏高也是重要因素。

　　爱旭股份公告,今年上半年ABC组件已实现部分销售,平均单瓦不含税收入约2.20元。

　　隆基绿能虽然未公布HPBC电池技术的Hi-MO 6生产成本和销售价格,但在不久前,隆基绿能公开表示,“目前高端产品较PERC来说,每W仍保持5至7分钱的溢价。”

　　爱旭董事长陈刚表示:“ABC背接触技术,理论模型上是可以实现肖克利-奎伊瑟极限模型(即光电转化效率的理论极限模型),即29.4%单结晶硅的终极技术,用这个技术把它开发,把它实现,把它低成本化。”

　　而且陈刚判断:“未来5-8年之内,不太可能有新的非常有全面优势的技术能够很快替代晶硅电池。现在的ABC技术路线,足以让我们在5-8年保持领先优势。保守预计,未来ABC电池平均量产,转化效率28%是有机会的。”

　　笔者认为,现在HJT市场表现弱于TOPCon的根本原因,其实就是成本偏高,而现在BC电池表现弱于TOPCon,在很大程度上,也是因为BC的技术门槛高、工艺复杂,以及成本偏高。

　　参与者多了,成本自然就降得快。

　　TOPCon的快速降本不是仅靠晶科、钧达两家领头羊,而是众多参与者的共同研发。HJT的阵营企业之间联系密切的一个重要原因是,企业对友商降本路线进展的高度关注。

　　友商的技术突破,可以证明技术路线的正确,只要友商可以突破的技术难关,自己迟早也能突破。但未来技术的同质化也会大大增加产品的竞争压力。

　　BC电池的降本困境还在于,参与的企业太少,而且工艺繁杂,技术保密性强。GW级,在国内目前只有爱旭股份、隆基绿能两家企业在做。国外有TCL中环参股子公司Maxeon等。各家企业对于BC技术的细节都是避而不谈,这也让BC路线显得十分神秘。

　　去年,BC类电池组件全球出货超1GW,主要由Maxeon贡献,其他2家实际出货量相对较少。

　　从BC产业化发展角度看,爱旭股份实际上早在2021年时就推出了行业首创的ABC电池,并在2022年推出基于ABC电池的高效组件,成为国内BC产业化当之无愧的先行者。

　　隆基绿能在2022年11月初首次公开发布HPBC电池技术,并在今年9月5日的业绩说明会上首次明确以BC为今后的主要技术路线。

　　同样值得关注的是,9月8日,TCL中环在对外宣传中表示,早在2012年时中环就与SunPower合作过,后者的N型IBC电池转换效率达到24%-26%。10月11日,TCL中环在公告中进一步表示,行业会进一步向更高转换效率的BC电池结构发展,并再次明确参股公司Maxeon是全球率先研发且规模量产IBC电池的企业。一些业内人士将上述信息视为TCL中环未来或将发力BC路线的一种强烈的市场信号。

　　主要的几家企业在BC技术路线方面拥有共识,但在技术研发方面尚缺乏交流,甚至部分企业在核心生产环节所使用的设备都是定制研发的。这和走独木桥差不多,对企业来说研发的难度更大。但这可能也预示了,未来在先进电池技术方面不会再存在所谓的技术共享——每家企业为了产品的差异化,会从技术到工艺、到设备、到产品都会保持技术商业机密,以提升企业自身的核心竞争力。

　　不过,BC的产业化之路,这才刚刚开始,总要有人第一个吃螃蟹,总要有企业先行先试。在未来,参与BC的企业多了,相互之间的交流与合作,可能就会越来越多吧。

　　世上本无路,走得人多了,便也成了路。

　　04 PERC稳定盈利,成为ABC的安全垫

　　即使未来是BC的天下,但是现在TOPCon电池大规模出货,坚持BC路线也难免受干扰。爱旭能坚定选择BC,选择一条最难的路,和现有电池业务已形成较厚的安全垫有关。爱旭股份中报显示,今年上半年公司实现营业总收入162.49亿元,同比增长1.65%,归母净利润13.09亿元,同比增长119.60%。爱旭上半年实现电池及组件累计销售量 18.76GW,同比增长13.6%。多家机构测算,上半年爱旭扣除存货减值影响,PERC实际单瓦盈利水平超8分钱,好于行业水平。上半年,PERC满产满销,给公司带来了充沛现金流。

　　另外,根据爱旭公布信息,可以看到上半年其PERC电池非硅成本已经降至0.12元/W,单瓦毛利有0.16元/W,因此仍有良好的盈利性。爱旭股份在今年的中期业绩交流会上介绍:公司在建工厂、购买设备的时候,会同步考虑未来升级改造的问题。爱旭称,现有电池产能中,只有佛山的1GW产能无法升级改造,其他产能均可以改造。

　　注:以上数据仅包含电池片独立对外销售业务数据,不含占比低的受托加工等业务;来源:爱旭股份定增问询函回复公告05九个月,力争打平TOPCon

　　BC电池的技术难度,让不少企业望而生畏。爱旭股份的ABC电池前景如何,赶碳号也曾有疑惑。

　　但是,今年中报爱旭股份首次集中披露了ABC电池的各项指标以及明确的降本时间表。这些信息或许会大大加深投资者的认知。企业信息越透明,投资者对其信任度自然就越高。

　　第一,明确ABC电池平均量产转换效率已达到26.5%,ABC组件量产交付效率可达24%。

　　珠海首期6.5GW ABC电池项目已于报告期实现投产,平均量产转化效率达到26.5%。

　　ABC组件,在182mm硅片尺寸下的54版型组件交付功率达到465W,72版型组件交付功率也达到620W,量产效率可达24%。

　　第二,ABC电池良率97.5%,组件良率98%-98.5%。

　　隆基绿能9月5日在交流会提到,隆基HPBC的良率在95%,已能大规模量产。

　　爱旭股份披露,佛山基地ABC电池良率97.5%,组件良率在98%-98.5%之间。珠海基地正在爬坡中,目前电池平均良率93%左右,组件良率在97%-97.5%之间,预计今年四季度可以达到佛山基地水平。

　　第三,今年上半年ABC组件已实现部分销售,平均单瓦不含税收入约2.20元。

　　第四,爱旭股份中报提到“公司力争2024年6月ABC电池及组件成本和TOPCon打平。”这个Flag,有点超出赶碳号的预期。

　　其一,ABC电池成本和TOPCon成本差距太大了。如果明年6月份ABC电池及组件可以和TOPCon打平,那和PERC之间的成本差距也可能只有一步之遥了。果真如此,ABC的市场竞争力完全可以预见。

　　其二,2024年6月,是一个非常明确的时间点,到现只有不到9个月的时间。究竟是飞上天,还是被打脸,很快就可以得到验证。

　　爱旭股份看上去非常有把握,进一步补充说:“公司匹配ABC电池技术的新一代硅片、组件技术已完成实验室开发工作,四季度可进入量产实验阶段,预计可以支持2024年组件功率较目前提升20-30瓦。”

　　关于如何降本,陈刚在接受媒体采访时解释了三大方向:

　　一,现在物料成本与TOPCON基本持平,随着技术不断成熟,物料成本还会降低;二,因基地处于珠三角,人力、电费成本偏高,现在正在不断研究一些新的技术/工艺,让新的设备用电量更少,研究一些新的管理技术和自动化技术,用工最少;三,提高电池转换效率,只要能不断提升效率,其它成本即使不动也会被摊薄。

　　此外,爱旭股份还披露了部分在手订单,比较详细:

　　公司与德国Memodo集团签订1.3GW ABC组件供货协议,与荷兰LIBRA集团签订650MW ABC组件供货协议,与捷克25 ENERGY、也门SAHARA等公司亦达成欧洲区域产品销售协议,与丸红技术系统株式会社、WWB株式会社、IGUAZU达成日本市场产品销售代理合作,与快易光伏、福建融信创富数字能源技术、深圳市华塔材料等达成国内ABC组件分销合作等。

　　尾声

　　如果一件事情,企业没有把握、没有做出来或压根没有真做,信息披露上往往是遮遮掩掩,顾左右而言他,行为上反复迂回,前后打架。

　　现在爱旭股份在BC电池上表现得越来越坚定了,行动路线越来越具体,目标也越来越清晰。ABC电池技术难关应该已实现突破。这次,爱旭不仅率先坚定选择了BC,甚或将继续引领BC。

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　　原文转自：河北网络广播电视台