新能源车行业急速发展，推动锂电池和锂电池材料及其矿产投资风向

　　动力能源市场将发生质的革命，在这一趋势下，除开发本土锂矿石，中国对新能源电池综合原料的对外投资就显得重要。

　　锂电动力有取代传统油气和铅酸动力的趋势，相应的电池系统金属以及便捷高效的导体金属成为各大厂商争夺和力求控制的对象。在全球对电动汽车（EV）电池金属需求激增的情况下，为防止在未来竞争中处于被动，各大动力电池厂商纷纷通过直接投资试图控制某些金属矿，相应的竞争也越发激烈。比如，美国锂矿商“Lithium Americas Corp.”今年宣布将以4亿美元股票加现金的方式收购专注于阿根廷锂矿业务的“Millennial Lithium Corp.”，力压中国领先的电池制造商宁德时代之前的报价。

　　Lithium Americas与Millennial的交易于今年11月初正式宣布，这也是宁德时代回应这份最新报价的最后期限过后的一天。宁德时代是全球最大的电动车动力电池制造商，市值一路暴涨，但本身不生产任何锂。由于产生了积极的市场预期，Lithium Americas的股票随即上涨了3.5%，而Millennial的股票则下跌了约3%。最近几周，中美这两家公司对Millennial的争夺一度陷入白热化。不过，Lithium Americas负责人表示，Millennial总部位于加拿大这一因素对己有利。其首席执行官Jon Evans向路透社表示：“与宁德时代或其他中国公司相比，Millennial由我们执行收购，这项交易的监管风险较低。无论如何，美国、加拿大和澳大利亚政府的关键性矿产战略都可能在这一过程中发挥作用。”他表示：“预计宁德时代不会对该交易提出质疑，这是我们在阿根廷的一个伟大的扩张机会。Lithium Americas希望在两年内开始建设，一旦投产，该项目预计将在未来40年内每年生产24,000吨电池级的碳酸锂。”Lithium Americas一直在与其最大的股东——赣锋锂业公司在Millennial锂矿附近建设Cauchari锂矿项目，这使得此次收购更加具有吸引力。与此同时，尽管面临法律层面的阻碍，Lithium Americas还同时在开发内华达州的Thacker Pass锂矿。Evans表示：“该公司将在2022年公布关于Thacker Pass的最终可行性研究报告。”对于市场变局，全球第二大锂矿商SQM（NYSE: SQM）表示，预计今年年末电池金属的平均价格将比上一季度上涨近50%，原因是市场对制造电动汽车电池的关键金属的强劲需求继续给市场带来压力。

　　由于锂市场产能的急剧收紧，基准锂价格在2021年翻了一番多，中国的锂价也创下纪录。目前锂市场几乎是零库存，而且预计到2025年全球对锂需求量将增加三倍以上，毫不夸张地说，各路买家正在疯狂抢购所有可能得到的锂矿石资源。

　　SQM和全球排名第一的锂生产商Albemarle（NYSE: ALB），今年已经在快速推进其扩张计划，并一直在评估新的机会。该公司首席执行官Ricardo Ramos在一份声明中称，“我们的年产量已经高于12万吨。公司继续努力实现其新设定的生产目标，即到2022年底在智利生产18万吨碳酸锂和3万吨氢氧化锂。”SQM表示：“利润的跃升并不完全是由这种超轻的金属电池锂所驱动，因为碘和钾业务的销售额在这一时期也在飙升。”Ramos指出，“今年的销售量可能接近10万吨，高于先前的预期。”他补充道，SQM参与的锂合同即将到期，这又可能转化为今年第四季度创纪录的业绩。

　　众所周知，智利是世界最大的铜生产国，在2018年之前也同时是世界上最大的锂生产国。由于市场预期中国将在未来十年成为继澳大利亚后的第二大锂生产国，为避免进一步失去市场份额，智利在10月宣布将本土40万吨锂的勘探和生产进行国际招标。智利矿业部表示，获得许可证的公司将有7年时间实施矿物勘探和开发，并可再延长两年，标的获得方拥有20年的生产周期。智利目前产出了全球约29%强的锂，但计划到2025年产量将提高一倍，达到约25万吨碳酸锂当量（LCE）。据智利政府预测，全球对金属锂的需求到2030年将翻两番，达到180万吨，到那时，可用供应量预计为150万吨。但是，为开矿所引发的环境问题业已成为民众的新担忧。目前，智利的阿塔卡马地区供应着全球近四分之一的锂矿（土）。然而，近年来，汽车制造商、原住民社区和活动家越来越多地对干旱地区的锂矿（土）生产对环境的消极影响表示担忧，因为阿塔卡马盐田是世界上最干旱的沙漠所在地，生态环境本来就脆弱。

　　另外一家矿业巨头必和必拓（BHP）首席商务官Vandita Pant近期在FT大宗商品亚洲峰会上表示：“由于全球向绿色经济转型的速度和形态已经成为一个关键问题，未来30年对电池金属的需求最多可能增长至现有的四倍。作为全世界最大的矿业公司，必和必拓还预测到2050年，全球对另一种电池金属—镍的需求将翻两番”。Pant补充道：“所有这些都必须尽可能以可持续的方式进行。”这一观点与大多数行业专家立场不谋而合，从伍德麦肯兹、ING Economics和彭博新能源财经顾问到包括顶级矿商和以特斯拉、大众为首的电动汽车制造商高级管理层均在不同场合表达了类似的观点。

　　铜由于高导电性和耐用性，一直是大多数电线、发电、输电、配电电路的一个必要组成。新能源电池组件需要铜和镍金属。必和必拓估计，这两种金属的产量在未来30年将不得不成倍增长，以满足可再生能源发电、电量存储、电动汽车、充电桩和相关电网基础设施的需求。

　　自加拿大人Mike Henry去年担任必和必拓总裁以来，必和必拓采取了积极的战略，提升了所谓的“面向未来”的大宗商品——铜、镍等资产的比重。必和必拓目前正与澳大利亚亿万富豪Andrew Forrest的Wyloo Metals公司就必和必拓即将收购Noront Resources （TSX-V: NOT）进行谈判。必和必拓和Wyloo Metals都对这家加拿大矿商展开了竞标，Noront Resources拥有位于安大略省北部“火环”项目早期阶段的Eagle’s Nest镍和铜矿。这项资产被认为是自纽芬兰省和拉布拉多省东部的Voisey’s Bay镍矿发现以来最大的高品位镍矿。必和必拓还继续开发加拿大的Jansen钾肥项目，已将石油和天然气资产与澳大利亚的Woodside Petroleum（ASX: WPL）合并，并出售了煤炭业务的大部分。由此看见，伴随锂电能源的崛起，相应在矿业投资市场的调整有其必然性。

　　随着全球汽车、手机、无人机以及智能机器纷纷采用新动力电池设备，这意味着动力能源市场将发生质的革命。在这一趋势下，除开发本土锂矿石，中国对新能源电池综合原料的对外投资就显得重要。历史上，全球产业革命的表现之一是元素周期表中化学要素轻重位序的变化。在含碳能源动力重要性开始下降的时代下，中国国内工业经济正逐渐更新换代，宁德时代暴涨的市值（目前已经破万亿）表明这一市场的热度。诸如赣锋锂业、宁德时代等中国头部企业有必要积极参与对外收购，企业战略眼界要超越对单一某金属要素的获取，扩大到对系统关联性矿产要素的收购和布局。控制电池主要内容物金属及配套金属的原料矿石将成为未来全球矿业及先进制造业竞争的一大趋势。