上周市场回顾（4.1-4.7）

【正极材料】碳酸锂：碳酸锂近期在60日均线获得支撑，LC2407合约上涨4.44%，预计锂价将保持在10.6-12万元/吨的震荡偏强区间。

三元材料：原料钴盐下行，镍盐接受度低，但镍钴盐价格下跌空间有限。三元前驱体市场稳定，锂盐价格小涨。4月订单集中在头部企业。

碳酸铁锂：下游车企促销对上游产业有利影响，铁锂厂预期好但锂价上涨增加成本，材料企业价格稳定，排产略有增量。

上周市场回顾（3.25-3.29）

【正极材料】碳酸锂：碳酸锂期货持续回落，锂盐企业挺价，正极企业适量采买，贸易商低价囤货。澳矿报价回升，供应持续好，但成本上升，现货供应或继续紧张。

三元材料：三元材料市场稳中向好，4月出货预计增长5%-10%。新车型带动高镍和中镍三元材料需求增加。碳酸锂价格上涨对中低镍三元材料下游客户影响。

碳酸铁锂：磷酸铁锂需求强劲，尤其在动力电池领域增长显著。龙头企业占主导地位，新兴企业竞争力增强。价格方面，磷酸铁锂价格保持相对稳定。

【负极材料】负极材料市场变动较小，市场情绪回暖。短期反弹，供需状况未根本改变。新型负极材料如硅基引关注，传统企业积极布局新方向。石墨化代工市场暂稳，订单增加，但长协订单为主，零单较少。

【隔膜】隔膜市场，动力电池需求好于储能电池，整体增长约10%。少数储能电池企业需求好转，动力隔膜需求表现较好。龙头企业产能与需求一致，其他厂商消化库存为主。招标对价格有影响，但降价幅度有所减缓。

【电解液】电解液市场需求稳中向好，整体市场表现良好，已基本恢复年前水平。电解液价格稳定，无明显波动。六氟磷酸锂市场开工率稳定，价格稳定。短期市场预计继续反弹，四月份有约10%的增幅。

工信部数据显示，2023年，我国锂离子电池产业延续增长态势。据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元。整个2023年，锂电池行业的产品价格明显下降。电芯和电池级锂盐的价格分别下降了50%和70%以上。

2023年全国锂离子电池行业运行情况

2023年，我国锂离子电池产业延续增长态势，根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元。

电池环节，1—12月消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、185GWh，锂电池装机量（含新能源汽车、新型储能）超过435GWh。出口贸易持续增长，1—12月全国锂电池出口总额达到4574亿元，同比增长超过33%。

一阶材料环节，1—12月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到230万吨、165万吨、150亿平方米、100万吨，增幅均在15%以上。

二阶材料环节，1—12月碳酸锂、氢氧化锂产量分别约46.3万吨、28.5万吨，电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂（微粉级）均价分别为25.8万元/吨和27.3万元/吨。

全年锂电池行业产品价格出现明显下降，1—12月电芯、电池级锂盐价格降幅分别超过50%、70%。

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01

上周市场回顾（2.26-2.29）

【正极材料】碳酸锂：碳酸锂市场上涨，价格上行。供应端受检修和亏损等因素影响，供给收紧预期增加。需求端因正极需求好转和订单增加，预计供应将相对偏紧。受电池价格压制，涨幅有限。

三元材料：三元材料环比增幅或超过30%。中镍高电压和高镍型材料受青睐，氢氧化锂采购需求增加，主流企业进行补库。硫酸盐原料供应偏紧，硫酸镍价格上涨，三元材料和前驱体成本上升。

碳酸铁锂：磷酸铁锂的排产预期大增，龙头企业预测增幅在40%以上，但市场担忧下游需求订单的不稳定性。磷酸铁锂价格受碳酸锂价格上涨影响略有上调，而下游电芯厂面临坚持低价结算的困境。

【负极材料】负极材料市场情绪好转，产量预期回升，但价格仍受下游压力，维持弱势稳定。石墨化市场不乐观，代工需求缩减，价格触底，预计短期稳定。

【隔膜】隔膜市场变化不大，三月下游市场预期稳步增长，厂商排产逐步增加，但整体开工率仍较低。价格方面，上下游博弈仍存在，厂商面临较大的价格压力。

【电解液】电解液市场需求好转，工厂恢复生产，出货量增长。价格仍处于低位，平稳稳定。六氟磷酸锂厂家恢复生产，价格略有松动，若需求继续改善，价格或将小幅提升。

01

上周市场回顾（2.19-2.22）

【正极材料】碳酸锂：碳酸锂现货市场供需弱，用户补库不足。锂盐厂商和贸易商观望。订单增多但价格不高。目前锂盐生产厂家对电池级碳酸锂报价多在9.5万元左右，贸易商报价多在9.2万元左右。

三元材料：2月国内三元材料产量因春节和提前生产等因素下降约20%。节后第一周，企业库存仍可支撑短期生产，补库需求预计在元宵节后逐步释放。

碳酸铁锂：碳酸锂市场回落导致磷酸铁锂价格微幅下调。二月份磷酸铁锂需求大幅下降约20%，市场低迷。磷酸铁锂价格上涨困难，涨价难以获得支撑。由于库存偏高，近期以去库存为主。

【负极材料】负极材料市场清淡，一月份企业备库，二月份消化库存为主，生产放缓，开工率下降，部分企业恢复生产计划推迟至三月。

【隔膜】春节期间，隔膜厂商整体开工率低，一般为30%-50%。头部企业相对开工率较高，个别下游厂商维持定量生产。近期随着假期结束，下游需求改善，但整体开工率有提升空间。

【电解液】电解液市场需求疲软，春节后刚刚复工，各电解液厂积极联系客户，工厂开始恢复生产，但开工率和出货量仍较低。价格方面，由于原料价格稳定，电解液价格保持平稳，没有明显变化。

上周市场回顾（01.15-01.18）

【正极材料】磷酸铁锂：磷酸铁锂市场整体需求未改善，储能电池需求下降较大；碳酸锂价格稳定，磷酸铁锂报价持平；企业成本压力仍较大。

三元材料：1月份三元正极材料开工率上升，部分需求提前释放；预计2月份回落。各类型材料在下游有备货需求，企业规模影响采购策略。中小型企业备库，头部企业根据订单采购。

碳酸锂：碳酸锂现货价格略有上涨，采购需求增加；供应受罢工影响有限。随春节临近，下游需求预期下降，价格或偏弱震荡。

【负极材料】负极材料市场平稳，预计2月份产量下滑；行业开工率分化，头部企业高，中小企业低；国内市场竞争激烈，寻求海外拓展。

【隔膜】隔膜市场一月份与十二月份环比持平，需求未回暖。价格仍是市场关注焦点，招标导致最新价格下滑。供应过剩加剧价格压力。大型隔膜厂商参与中小型厂商招标，给出优惠价格。

【电解液】电解液市场需求平稳，淡季效应明显；出货量和开工率低，春节期间采购积极性下降；价格稳定，无波动。

上周市场回顾（01.08-01.11）

【正极材料】磷酸铁锂：磷酸铁锂市场需求不旺，2月份预期不乐观，难以回暖。碳酸锂价格稳定，磷酸铁锂价格平稳。部分正极厂开始小幅备货，认为碳酸锂价格下跌空间有限。

三元材料：三元材料市场稳定，报价持平。主流企业偏好1月份订单。前驱体需求稳中有升，原料端挺价难传导，价格预计持稳。

碳酸锂：国内碳酸锂市场窄幅波动，现货价格区间9.5万/吨-10万/吨，工碳略有下降。电池需求前置好转，下游压价明显，锂盐企业亏损。短期期货或上涨，现货观望。

【负极材料】负极材料市场低迷，一月份开工稳定，部分订单提前生产。部分企业面临产量下降压力，因下游需求不旺和产能充裕。

【隔膜】隔膜市场需求持续低迷，出货量不及预期。与去年11月相比，需求下降20%-30%。春节前市场难有起色，需求进一步减少。

【电解液】电解液市场需求偏弱，部分厂家放假准备中，开工率和出货量减少。市场情绪相对平稳，电解液价格小幅下调，预计将趋于稳定。

1月10日，智利北部数百人举行抗议活动，封锁了出入世界最大锂矿床阿塔卡马（Atacama）盐滩的通道。生产商SQM和美国雅宝公司(Albemarle)在那里提取金属。

智利当地土著团体开始封锁通往阿塔卡马盐滩锂矿的道路，抗议智利政府与SQM和Codelco签署的锂矿开采协议。

土著团体认为，该协议没有充分考虑他们的利益，要求政府将他们纳入协议谈判。他们表示，该协议将会破坏当地环境和传统文化。

抗议活动已影响到SQM和Codelco的锂矿运营，预计将推高碳酸锂价格。智利矿业部表示正在关注抗议活动，但拒绝进一步置评。

未来类似的抗议活动可能会时有发生，给智利碳酸锂的供应带来极大的不确定性。

这场抗议活动或将对全球锂供应和价格产生重大影响。锂是电动汽车电池的重要原材料，随着电动汽车的普及，锂的需求将会持续增长。

智利是全球锂供应的关键来源，如果智利的锂矿供应受到影响，将会加剧全球锂供应紧张的情况。

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上周市场回顾（01.01-01.05）

【正极材料】磷酸铁锂：进入1月后，磷酸铁锂需求持续低迷，环比下降10%或以上，只有极个别企业出现需求增加。价格变化不大，但业内对未来，包括2月份的价格预期不乐观。

三元材料：三元材料市场好转，头部企业开工率提升，供应商受订单预期影响增长。价格稳定，无明显波动。

碳酸锂：市场成交情况有所改善，下游行业为春季销售做准备，采购量较12月份有所增加。现货报价也反映了这一情况，电碳价格保持稳定，而工碳价格略有反弹。

【负极材料】负极材料市场疲软，需求回暖有限。企业预期谨慎，产量扩张保守。价格缺乏支撑，可能继续下跌。

【隔膜】1月份需求略有改善，但仍偏弱。年底供应商会议预计导致价格下降幅度超过两位数百分点，可能高于负极或正极材料的价格下降幅度。

【电解液】电解液市场需求疲软，出货量大幅下降。电解液价格持续下调，厂商现金流亏损。市场情绪悲观，缺乏利好消息。

上周市场回顾（12.25-12.29）

【正极材料】磷酸铁锂：下游电芯厂开工不佳，磷酸铁锂材料市场更新缓慢，储能市场也无明显利好。按照加工费8000元/吨计算，月内头部电芯厂材料采购价格接近成本线。
三元材料：三元前驱体受下游需求疲软和原料挺价影响，先跌后稳；锂盐价格在月初连续涨停后回落，三元正极材料受三元前驱体支撑，价格逼近成本线，月中下旬跌幅收窄。
碳酸锂：碳酸锂价格下跌2.05万元/吨，锂盐厂出货压力减少，下游需求不足导致采购心理价较低，电池级碳酸锂成交价约为9.5万元/吨。
【负极材料】负极材料全系无波动，市场价格保持持平。
【隔膜】隔膜材料整体价格无波动。从需求端看隔膜市场下游需求稳定，隔膜市场的行业集中度相对较高，预估隔膜价格会继续保持平稳状态。
【电解液】三元电解液下降1个点，锰酸理电解液无波动，磷酸铁鲤电解液无波动，高压电解液无波动。电解液市场预计将继续保持震荡下跌的趋势。

上周市场回顾（12.11-12.14）

【正极材料】磷酸铁锂：磷酸铁锂市场低迷，部分企业需求下降20%，报价低于4万元/吨。电池企业招标加工费大幅压缩，生产和销售亏损，企业停产或减产。
三元材料：三元材料价格持续走低，需求疲软导致库存增加，前驱体市场同样低迷，受镍钴价格下跌影响。前驱体开工率和出货量下降，海外市场未见复苏。
碳酸锂：国内锂盐企业长单出货，现货市场冷清，采购情绪悲观。动力电池需求放缓，电池电芯厂库存高，下游消耗自身库存，碳酸锂基本面弱势。
【负极材料】负极材料市场需求低迷，下游企业压力大，对供应商造成冲击。开工率低，新产能可能推迟至明年。负极材料价格受限，明年或将进一步下滑。
【隔膜】隔膜企业竞争激烈，努力增加市场份额。供应端预计12月开工率下滑，1月可能有产线停产。
【电解液】电解液市场需求持续疲软，出货量减少，价格倒挂导致厂家利润空间受损，小企业加速出清。原料价格小幅下调，电解液价格微降。

上周市场回顾（12.4-12.7）

【正极材料】磷酸铁锂：由于碳酸锂价格持续走低，磷酸铁锂价格进一步下跌，最低出现4.2万/吨的价格，主要因为市场需求不高，导致市场内竞争激烈。
三元材料：镍钴锂等原料价格持续下跌，导致三元材料价格继续下行。主流企业对12月的生产持悲观态度，预计环比降幅为5-10%，全年2023年出货预期下调至96.5万吨左右。
碳酸锂：期货价格持续下跌，下游采购积极性低，受看空情绪影响。材料厂对原料库存控制严格，销售与采购多以实货价格报价。
【负极材料】负极材料变化较小，需求低迷，下游采购仅限刚需。负极厂保持谨慎生产态度，部分中小型企业减产幅度较大。尽管有小厂投产消息，整体投产速度缓慢。
【隔膜】近期市场价格进入平整期，受三季度大幅下调影响。湿法和干法市场经历了价格下跌，预计随着明年一季度需求进一步下滑，价格可能还有下降的空间。
【电解液】电解液市场需求偏弱，出货量和开工率下调。市场焦虑情绪浓厚。价格方面，由于市场对原料价格下跌的预期强烈，并且实际下跌与预期一致。

锂电池及主要材料价格行情（11月27日~12月1日）

01

上周市场回顾（11.27-11.30）
【正极材料】磷酸铁锂：磷酸铁锂需求下降，预计下月排产可能进一步下滑。价格受碳酸锂和磷酸铁原料下跌影响，已出现低于5万元/吨的成交价，市场价格预期更为悲观。

​三元材料：碳酸锂价格下跌导致三元材料需求减弱，硫酸镍和硫酸钴价格也下调。开工情况近两个月持续较低，主流企业明显减产。

​碳酸锂：碳酸锂现货市场价格持续下跌。主要矛盾在于01合约交割，受回收料加入交割和蓝科锂业抛货传言的影响。市场心态悲观，下游补库积极性不高。

​【负极材料】下游需求未见起色，按需采购；部分负极企业收缩生产，开工率低；政策刺激未能推动价格上涨，负极市场维持稳定。

​【隔膜】12月下游预计减产约10%，隔膜需求下滑。星源材质与LG达成全球战略合作，成为主要供应商。国内隔膜市场需求疲软，海外订单成焦点。

​【电解液】电解液市场需求平稳，出货量和开工率保持稳定，但由于竞争加剧，新供应商进入市场，市场份额被重新分配，原料价格持续下降。

本·周·关·键·词

新宙邦、南亚电子、大为股份、融捷、亿纬锂能、东芝、LG、特斯拉、蔚来

上游

锂电原材料

上游动态

●【大为股份】7亿元投向碳酸锂
大为股份拟定增10亿元，其中7亿元建设郴州锂电新能源产业桂阳项目一期，年产4万吨电池级碳酸锂；3亿元用于补充流动资金。

●【南亚电子】4亿开建铜箔项目
南亚电子公司将投资6.3亿美元建设铜箔厂项目，预计2025年6月建成，总建筑面积6.6万平方米。该项目年产1.2万吨电解铜箔和1.14万吨锂电铜箔，预计年产值达34亿元。

●【新宙邦】10亿电池材料项目终止

新宙邦决定终止珠海电子化学品项目，转而集中资源建设惠州宙邦四期项目。珠海项目已投资7150.09万元，将与当地政府协商土地退还及款项退款。

●【美联新材】正极材料项目签约
美联新材公告，其子公司辽宁美彩新材料已与海城市政府签署招商引资协议，全资收购鞍山辉虹颜料科技，并投资25亿元分三期建设年产6万吨电池级普鲁士蓝项目及新型特种树脂材料和精细化工表面活性剂项目。

中游

电池企业

企业动态

●【融捷】百亿级锂电池项目投产

广州融捷能源，锂离子电池制造基地与研发中心项目正式投产，规划年产能和年产值将分别达35GWh和350亿元。

●【亿纬锂能】匈牙利电池工厂开建

上海举办的第八届动力电池应用国际峰会中，亿纬锂能董事长刘金成透露，公司在匈牙利德布勒森市拟投资10亿欧元的电池工厂已经开始建设。

海外

●【LG Energy】和SK裁员

据《金融时报》报道，韩国的电池制造商LG Energy和SK On最近在美国略微减少了劳动力。LG Energy在密歇根工厂裁员了170名工人，而SK On在九月在佐治亚州的一家工厂裁员了100多名工人。

●【东芝】开发出新型锂离子电池
据多家媒体报道，东芝集团宣布开发出了一种不含金属钴的锂离子电池。据了解，该电池可在5分钟内将电量充至80%，未来将应用到新能源汽车领域。
下游

新能源汽车

汽车企业

● 智界S7搭载华为巨鲸
华为在11月28日发布会上推出智选车品牌首款轿车智界S7，搭载华为"巨鲸"800V高压电池平台，5分钟充电可续航215km，CLTC综合续航达855km。

●【蔚来】与吉利签署换电战略合作协议
吉利控股与蔚来在杭州签署了换电战略合作协议，双方将在换电电池标准、换电技术、换电服务网络建设及运营、换电车型研发及定制、电池资产管理及运营等多个领域展开全面合作。

海外

●【特斯拉】开放超级充电站
特斯拉宣布中国非特斯拉车辆可使用超过350个超级充电站和260个目的地充电站，目前国内30个品牌38款非特斯拉车型可充电。最近还增加了其他品牌的特定型号，包括蔚来ES6、EC6、小鹏P7、Zeekr 001、比亚迪汉、唐、Hiphi X、Z、Aion LX、威马EX5等热门车型。

●【特斯拉】史上最低降价
国内汽车行业处于年末冲量阶段，车企通过直接降价、现金抵扣、金融贴息、保险补贴等促销方式争夺市场，特斯拉也采取相应措施。特斯拉中国官网宣布三项政策，称购买Model 3/Y可最高享受2.1万元优惠，截止年底。

锂电圈大事件一周汇总（11月20~24日）
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01

上周市场回顾（11.13-11.16）

【正极材料】磷酸铁锂：磷酸铁锂价格持续下跌，下调约1500元/吨，主要受碳酸锂价格下跌的影响。磷酸铁市场竞争激烈，下游客户频繁调整供应商。
三元材料：锂盐价格下跌导致三元正极材料价格下滑，主流企业反映需求下降，下游拿货量低于预期。企业对库存和原料采购更加谨慎，目前主要以满足投料需求为主。
碳酸锂：碳酸锂价格持续下跌，受低迷的下游需求和贸易商降价出货的影响，锂盐成交价格逐渐走弱。
【负极材料】负极材料市场稳定，下游需求低迷，订单主要在行业内部分配。整体产能过剩，中小企业面临生存困境。后市回暖前景不明朗。
【隔膜】隔膜市场平稳，价格战激烈，产能利用率下降。预计一季度将有更多产能投放。资本市场低迷导致需求预期放缓。市场价格下降20-25%。竞争激烈。
【电解液】电解液市场不佳，面临重新洗牌，电池厂以价格为导向采购，导致电解液厂家亏损且持续一段时间。出货量一般，稳中微降。